近期重慶市地方金融監督管理局發布了關于就廢止《重慶市小額貸款公司上市掛牌管理工作指引(暫行)》(下稱工作指引)公開征求意見的通知。

資料顯示,工作指引是重慶市于2015年領先于各省市首發的關于小貸公司上市的標準要求。

重慶小貸發展是全國小貸發展的風向標,數據顯示。2022年二季度重慶市小貸實收資本為1166.62億元,貸款余額為2581.45億元,均為全國第一。

此外,截至目前已跨過50億跨省級經營門檻的小貸機構,如螞蟻小貸、美團小貸、度小滿小貸以及蘇寧小貸等多家頭部小貸公司均在重慶,因此重慶關于小貸的文件廢止和設立對全國小貸市場都會有較大影響。

目前,該工作指引的廢止通知則意味著未來重慶關于小貸公司上市的法規政策很可能有新的修改。

原法規設置門檻過低,不再適用

重慶市地方金融監督管理局在廢止工作指引的通知中表示,因為該文件已不再適應當前行業發展現狀后,啟動廢止程序。

「消費金融頻道」仔細研讀了工作指引的全部條款,發現按照現在的小貸公司情況,該文件確實已經不再適用目前小貸發展狀況,特別是在對成立條件、程序、監管等方面的要求,存在門檻過低的情況,被廢止也是情理之中。

例如,在推薦上市掛牌條件和程序一章,申請推薦上市掛牌的小貸公司僅需要開業滿一年度、注冊資本1億元以上、近一年季度平均不良率低于5%、近一年無重大違法違規行為、監管評級保持在C級以上等條件,而這些條件對于絕大多數的重慶小貸公司、尤其是聚集在重慶由大廠持有的互聯網小貸來說,基本起不到篩選出符合上市條件的公司。

工作指引信息披露一章也顯示,重慶要求小貸在發生事件或變更時,要在一定時間向相關部門報備,但要求披露的信息較少,價值也不高。

也許是第一個吃螃蟹的人,重慶在制定該工作指引時比較保守,主要還是以其他類型的上市公司要求做參考,缺乏小貸公司獨有的上市特色。

不過隨著重慶市互聯網小貸的繁榮,轄區內發展良好的小貸公司增多 ,在這種條件下監管積累的經驗也越來越多,此次廢止該工作指引也許是一個契機,幫助重慶小貸公司走出上市少的困境。

早在2015年,重慶市的小貸貸款余額總量就已經做到了全國第一,這得益于重慶市的優惠和鼓勵政策以及完善的配套制度,工作指引的出臺就是在這種背景下,重慶率先出臺為小貸公司上市提供政策依據。

如今7年過去,工作指引對于轄區內小貸公司上市的輔助作用越來越小,「消費金融頻道」大致梳理了一下我國小貸公司上市情況,注冊地在重慶的上市小貸公司在全國占比較低,僅重慶市瀚華小額貸款有限責任公司等幾家在港股上市,內地特別是新三板上市的小貸公司中,大多來自浙江以及海南,沒有一家來自重慶。

這或許和重慶互聯網小貸特殊性有關,但主要還是通過上市來融資對于小貸公司而言吸引力已經沒有8年前那么高。

上市對小貸融資作用有限

2013年,江蘇吳江鱸鄉農村小額貸款股份有限公司在美國納斯達克上市,鱸鄉小貸也是成功登陸美國資本市場的第一家中國小貸公司,也成為我國第一家實現IPO的小貸公司,隨后國內越來越多小貸公司開啟上市之路。

2014年至2017年,小貸公司出現了小波上市潮,小貸公司也開始從美股漸漸向香港轉移,瀚華金控股份有限公司、佐力小貸、匯鑫小貸先后赴港上市。不過港股上市畢竟門檻較高,在多家小貸公司上市申請被退回后,新三板、區域性股權市場成為小貸登陸資本市場的主陣地,截止目前,累計有46家小貸公司掛牌新三板。

不過,小貸公司的上市熱情并沒有持續太久。在小貸融資渠道擴大且嚴監管的的態勢下,小貸上市的步伐開始減緩,率先上市的小貸公司處境也并不好。

作為我國第一家美國上市的鱸魚小貸,除了2013年上市當年的利潤為正外,其余年份均處于虧損狀態,且虧損持續擴大。目前,鱸魚小貸經歷了更名為蝙蝠集團、出售、與麥子金服對薄公堂等等事件,已經不再是一家小貸公司。

新三板上市小貸公司也遭遇融資困境。新三板流動性不高,而小貸公司主要需求就是的融資,掛牌新三板除了增加融資渠道外,主要的意義在于獲得市場認可,在申請銀行貸款時更加便捷,同時獲得更大的資本市場融資空間。

通過新三板掛牌獲得增發融資的小貸公司寥寥無幾,僅利農貸、恒晟農貸幾家成功實施增發融資。

2014年重慶設立條例開始,小貸上市經歷了高潮和低谷。一方面,小貸公司上市是其增加融資渠道的重要來源,對公司內部治理也有幫助,不過另一方面,小貸機構一直以來面臨財務杠桿問題,并不能通過上市,進行股權融資環節,因此對于小貸公司而言,上市具的局限性也很多。

隨著銀行、消費金融公司普惠金融的下沉,小貸在市場競爭力上進一步減弱,因此在資本市場融資的難度更難。

來源:消費金融頻道


2022年08月24日

這9類貸款客戶,100%逾期!
甘肅省進一步強化金融支持中小微企業紓困發展實施方案

上一篇

下一篇

政策突變!這地廢止小貸上市文件

本網站由阿里云提供云計算及安全服務
亚洲.国产.欧美一区二区三区